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降准利好什么板块 央行降准这些板块受益
2020-11-09 15:59:27 来源:互联网 编辑:news2020

为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。

央行有关负责人表示,此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。

降准后,哪些领域将会受益呢?首先,中小微企业将受益。之前的定向降准,意图鼓励银行支持中小微企业发展。近期又通过MLF担保品的扩围,将中小微企业的各种金融证券等都被纳入可抵押品之列,这就促使银行信贷向中小微企业倾斜。未来中小微企业融资难可以得到一定程度缓解。再者,对于银行是利好。一方面可以缓解年中金融机构流动性紧缺问题,避免发生钱荒。另一方面,降准与MLF相比,降准带来的流动性成本最便宜,如果在定向降准同时,还有大量MLF到期,那样可以有效冲低部分释放流动性,避免向市场传达货币宽松错误信号。最后,对于股市多少还是有点利好的。因为金融机构的流动性不紧张了,外围资金多少也会有一部分进入股市的,这样可以使股市的下跌进程逐步趋缓,或会迎来短期超跌反弹行情。

受益板块一:资金敏感型品种

无论是银行还是地产,都属于资金敏感型品种。对于银行而言,降准最大的利好在于可贷规模比例,本次降准可释放4000亿元增量资金。相同的还有地产行业,虽然这种影响同样有限。半年内准备金两次下调,并不意味着对于地产开发商信贷控制的解禁,但流动性预期有所好转,不排除部分刚需入市的可能,至少成交量的些许好转有利于缓解房企紧绷的资金链。作为利息敏感品种的保险股也会小幅受益。前期关于放开交强险对于保险行业是突发利空。但降准会增加降息预期,进而推动债券等资产价格上涨。而债券是保险公司的主要投资标的。

银行股:浦发银行(11.74 +0.43%,诊股)、民生银行(6.09 +0.16%,诊股)、招商银行(35.59 -0.84%,诊股)、工商银行(5.52 +0.00%,诊股)、建设银行(7.09 -0.28%,诊股)、农业银行(3.49 +0.00%,诊股)。

券商股:中信证券(24.45 +1.24%,诊股)、海通证券(15.17 +0.40%,诊股)、招商证券(17.79 +3.07%,诊股)、长江证券(7.37 +0.96%,诊股)。

地产股:万科A(27.15 +0.97%,诊股)、保利地产(13.97 +1.45%,诊股)、招商地产、金地集团(11.89 +1.02%,诊股)、华夏幸福(27.86 +1.60%,诊股)、廊坊发展。

受益板块二:大宗商品类

大宗商品,尤其是有色金属,主要受两个因素驱动,一个是实体经济的需求端,另一个则是对于流动性的预期。对于大宗商品尤其是有色金属而言,存在波段脉冲机会。在PPI快速下滑阶段,有色金属很难趋势性走强,但降准预期的出现会使有色板块,尤其是背靠新兴产业的稀有金属的脉冲性机会增加,有色板块的波段投机频率会有所增加。

有色金属股:铜陵有色(2.27 +0.00%,诊股)、中国铝业(3.72 +0.27%,诊股)、江西铜业(14.92 +0.27%,诊股)、中金岭南(4.29 -0.23%,诊股)、锌业股份(3.25 -0.31%,诊股)。

受益板块三:高分红的新蓝筹

降准虽然不等同于降息,但随着银行间流动性的些许好转,银行间市场的资金价格有望出现一定程度回落。资金价格的回落也会是民间借贷等资金信贷的投资回报率回落。相比之下,蓝筹股,尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股,其持有价值将有所突出。目前正是年报陆续披露阶段,对于高分红、低市盈率的蓝筹股而言,正是一个长期价值凸显的时候。

相关个股:中国神华(19.60 -0.20%,诊股)、方大特钢(8.86 +0.45%,诊股)、双汇发展(23.62 +0.68%,诊股)。

2014年以来,央行共进行了10次降准(包括定向降准)。降准之后的30天,股市只有2次下跌,其余均上涨。涨幅最大的一次是2015年2月,上证综指上涨达16%。

今年1月4日宣布降准后,上证指数一、三、六个月内的涨幅分别为5.5%、29%和16.6%,表现好于前几次降准。

公布时间 幅度 下一交易日指数涨跌
大型机构 中小机构 上证 深证
2019/9/6 -0.5% -0.5% - -
2019/1/4 -1% -1% 0.72% 1.58%
2018/10/7 -1% -1% -3.72% -4.05%
2018/4/17 -1% -1% 0.80% 0.92%
2016/2/29 -0.5% -0.5% 1.68% 2.47%
2015/10/23 -0.5% -0.5% 0.50% 0.73%
2015/8/25 -0.5% -0.5% -1.27% -2.92%
2015/4/19 -1% -1% -1.64% -1.96%
2015/2/4 -0.5% -0.5% -1.18% -0.46%
2012/5/12 -0.5% -0.5% -0.59% -1.16%
2012/2/18 -0.5% -0.5% 0.27% 0.01%
2011/11/30 -0.5% -0.5% 2.29% 2.32%
2011/6/14 0.5% 0.5% -0.9% -0.99%
2011/5/12 0.5% 0.5% 0.95% 0.7%
2011/4/17 0.5% 0.5% 0.22% 0.27%
2011/3/18 0.5% 0.5% 0.08% -0.62%
2011/2/18 0.5% 0.5% 1.12% 2.06%
2011/1/14 0.5% 0.5% -3.03% -4.55%
2010/12/10 0.5% 0.5% 2.88% 3.57%
2010/11/19 0.5% 0.5% -0.15% 0.06%
2010/11/9 0.5% 0.5% 1.04% -0.15%
2010/5/2 0.5% 0.% -1.23% -1.81%
2010/2/12 0.5% 0.% -0.49% -0.74%
2010/1/12 0.5% 0.% -3.09% -2.73%
2008/12/22 -0.5% -0.5% -4.55% -4.69%
2008/11/26 -1% -2% 1.05% 4.04%
2008/10/8 -0.5% -0.5% -0.84% -2.4%
2008/9/15 0.0% -1% -4.47% -0.89%
2008/6/7 1% 1% -7.73% -8.25%

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