出品|清流工作室

作者|韩江雪主编|赵妍

今年1月，兆讯传媒广告股份有限公司（下称“兆讯传媒”）首次公开发行股票获得证监会批复同意注册，预计近期在深交所上市。

兆讯传媒主要从事高铁数字媒体资源的开发、运营和广告发布业务。招股书显示，兆讯传媒2018年、2019年、2020年营收分别为3.75亿元、4.36亿元、4.88亿元；净利润分别为1.59亿元、1.92亿元、2.08亿元。

兆讯传媒控股股东是上市公司联美控股（600167.SH），实际控制人为苏壮强等苏氏五人。

清流工作室独家研究发现，兆讯传媒的前五大广告代理客户中，有多家客户彼此之间存在联系，真实身份存在重大疑点。

大客户们的隐秘关系

资料来源：兆讯传媒招股书

首先是第一大客户上海维贤文化传媒有限公司（下称“上海维贤”）。

2018年到2021年上半年，上海维贤一直是兆讯传媒的第一大广告代理客户，分别贡献销售收入2,008.36万元、2,283.02万元、2,264.15万元、1,534.91万元，合计金额8,090.44万元。

上海维贤于2014年7月7日注册成立，自然人乐贝雅持股100%。然而，清流工作室通过天眼查查询发现，上海维贤多个电话、邮箱，可以至少关联出另外5家公司，这些公司中一个叫“江洁”的人士频繁出现；而上海维贤成立之初，江洁担任过公司监事，直到2017年10月12日退出。

资料来源：天眼查

这些联系方式以及自然人“江洁”，关联出的公司中，包括了上海喜安文化传播有限公司（下称“上海喜安”），上海喜安是兆讯传媒的另一前五大客户；

上海喜安成立于2017年3月13日，2018年即成为兆讯传媒前五大广告代理客户。2018年贡献销售收入1,037.74万元，2020年和2021年上半年分别贡献销售收入1,518.88万元和1,225.88万元。

上海喜安虽然由庄菁100%持股，但其2017年年报的电话、2020年年报电话，以及联系邮箱，均与上海维贤的联系方式一致。也就是说，兆讯传媒的前五大客户中，上海维贤和上海喜安，产生了隐秘的联系。

有联系的可能还不止上述两家。

清流工作室研究发现，上海喜安和兆讯传媒的另一大广告代理客户——启畅文化，也存在隐秘的关联。

启畅文化成立于2017年2月22日，注册资本100万元，最初的股东是黄静光和黄伟江，各持股50%，2018年2月两人退出公司股东名单，由黄彤宇持股100%。

2020年4月，黄静光设立厦门漫溢贸易有限公司，持股比例100%，担任厦门漫溢监事的，正是庄菁，而庄菁是上海喜安的法人代表并持有其100%股东。

资料来源：天眼查

启畅文化2019年开始成为兆讯传媒的前五大广告代理客户之一，2019年至2021年上半年贡献的销售收入分别是896.23万元、1,622.64万元和1,102.58万元。

这意味着，兆讯传媒至少有三家大客户相互之间存在隐秘的联系；而将它们串联起来的这一批联系方式，又关联了其他公司，比如上海甲午文化传播有限公司（下称“上海甲午”）、上海美季信息科技有限公司（下称“上海美季”）、上海汇融融资租赁有限公司（下称“上海汇融”）、上海喜安文化传播有限公司（下称“上海喜安”）；而这一批公司的工商资料中，频繁出现一个名字：“江洁”。

谁是江洁，成了一个关键问题。

神秘人江洁

兆讯传媒的多家前五大广告代理客户跟江洁有或明或暗的关系，那么江洁到底是谁？

清流工作室研究发现，江洁跟兆讯传媒的控股股东联美控股存在十分紧密的关系。

2015年第四季度，江洁开始出现在联美控股的前十大股东名单中，持股数量为431.58万股，持股比例为2.05%，为联美控股第四大股东。

截止到2021年三季度末，江洁持有联美控股股份数量为1603.8万股，江洁控制的上海美季持股数量为1,568.62万股，合计持股数量3,172.42万股，持股比例约为1.4%。

数据来源：choice

按照2022年3月9日收盘价7.8元计算，对应的市值约为2.47亿。

所以，江洁在联美控股中存在重大经济利益，是联美控股的利益相关方。

2017年，江洁将其名下的上海汇融融资租赁有限公司转让给联美集团旗下的上海炯明，随后上海汇融被装入上市公司联美控股，说明江洁也是“联美系”的商业伙伴。

上海汇融目前是兆讯传媒的关联公司，它们共同的控股股东是上市公司联美控股，这家公司是江洁和熊一民2015年3月发起成立，其中江洁持股比例为95%，2017年3月，江洁和熊一民将上海汇融100%股权出售给联美集团旗下的上海炯明经济发展有限公司，接替江洁成为公司法人代表的，正是兆讯传媒原董事肇广才（2020年5月退休）。2017年8月17日，联美控股通过关联交易以972.58万元的价格收购了上海炯明，从而控股上海汇融。

上海美季成立于2016年8月8日，成立之初唯一的股东就是上海汇融，上海汇融在被联美控股并购前夕，即2017年2月，退出了上海美季，上海美季的股东变成了江洁和熊一民，其中江洁持股95%。

韩江雪是清流工作室特约首席研究员。

标签： 联美控股