今天A股、港股行情和周二神似，周一晚上美股大跌，但是A50期指和中概股却是逆市大涨，然后周二A股、港股暴力反弹。昨晚美股由于美联储加息利空继续杀跌，而A50期指和中概又是逆市大涨，今天同样的一幕惊奇重现，A股大涨，港股暴涨。

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周二A股、港股暴涨是由疫情政策的传闻引发的，今天又有哪些利好和传闻呢？

首先是两则政策利好：

今天早上刘鹤人民日报撰文《把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来》，文章提到，要加强和改善宏观调控，做好宏观政策跨周期设计和逆周期调节。要加强预期管理，提高宏观政策透明度、公信力和专业化水平，努力走在市场曲线前面。要发挥国家发展规划的战略导向作用，加强财政政策和货币政策协调配合，着力扩大内需，增强消费对经济发展的基础性作用和投资对优化供给结构的关键作用，持续释放现代化建设蕴藏的巨大消费和投资潜力。

11月2日，发改委主任何立峰也指出：把坚持扩大内需这个战略基点，增强消费对经济发展的基础性作用和投资对优化供给结构的关键作用，加快形成强大国内市场。

今年我国GDP增长主要靠出口和基建投资，明年在欧美经济衰退得背景下，出口大概率回落，而基建投资不可能连续两年高增长，消费必须要发力。10月份A股大跌，主要是市场对经济复苏过度悲观，大会强调的“安全”概念挤压了“发展”概念。但从近期的政策风向来看，经济复苏重回上风，市场信心得以建立。从市场表现来看，以信创、军工的“安全”概念也让位于“大消费”为代表的经济复苏。

第二个政策利好是，人力资源社会保障部、财政部等五部门4日联合发布《个人养老金实施办法》，对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出具体规定。午后，保险、银行、券商等大金融板块走强。

第三个利好是德国率众企访华，德国商业代表团由12名德国企业高管组成，有利于促进中德贸易，提振市场风险偏好。

然后是两个传闻：流传的比较广的主要是曾专家的交流纪要，以及美国PCAOB完成对中概股初步审计监管，港股暴涨也有这方面的刺激。

具体来看，截止收盘，上证指数涨幅为2.43%，创业板指涨幅为3.16%，科创50涨幅为2.37%。北向资金在连续两天大幅卖出后，今天净买入百亿，全市场接近4200只个股上涨，两市成交额再度突破万亿。

分行业板块来看，今天食品饮料、有色金属、电力设备、商贸零售、汽车等板块领涨；分概念板块来看，啤酒、盐湖提锂、刀片电池、固态电池等概念领涨。很明显地，和周二类似，今天主要是经济复苏板块领涨。

10月份是A股最黑暗的一个月，全球股市只有A股、港股大跌，但物极必反，绝望之后就是希望，本周A股、港股表现全球领先。由于本周A股反弹主要由传闻推动，所以很多股民戏称本轮反弹行情为“截图牛”、“小作文牛”、“传闻牛”。

我们一直认为A股想要反转想要看两个因素：内部经济复苏、外部美联储加息转向，其中内部经济复苏更为核心。当前经济下行压力还是较大，为了稳住经济复苏态势，后续稳增长政策大概率会继续加码，12月份还有两个重磅会议，我们看好明年的经济复苏。

另外，美国中期选举马上就要落地了，G20峰会即将召开，全球地缘博弈可能会阶段性缓和，有利于提振全球市场风险偏好。今年公募基金业绩比较烂，机构有维护净值的动机，如果局势较好，相信机构会顺水推舟，推高股市做多净值。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考。

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