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唐岩重回一线,挚文难返巅峰?-实时焦点
2022-11-07 15:38:12 来源:子弹财观 编辑:news2020

现年43岁的唐岩,在卸任集团CEO两年后又重返一线了。


(资料图片仅供参考)

10月28日,挚文集团(以下简称“挚文”)发布了一项管理层变更通知,表示王力因健康原因从即日起辞去CEO一职,该职务由董事长唐岩接任。王力仍然担任挚文执行董事兼总裁,协助唐岩推进核心战略。

作为挚文的创始合伙人,王力于2014年担任COO,并在2018年出任总裁一职。2020年10月,王力接替创始人唐岩成为CEO,随后又兼任探探CEO。

王力在任期间主抓两个方向:一是继陌陌、探探两大主营业务后丰富产品矩阵,目前公司业务已涵盖电商、游戏、电影、音乐、综艺和金融等领域;二是积极布局海外市场,如东南亚、中东和北非等地。

事实上,挚文这些年一直在寻找新增长曲线,曾推出视频相亲平台“对对”、主打AI换脸技术的“ZAO”等。今年10月中旬,挚文还推出了两款线上健身产品“BonBon Jump”和“卡卡路里”,前者主打有氧操和燃脂,而后者定位运动交友社区。

BonBon Jump和卡卡路里均属于海南喵咖网络旗下产品,天眼查数据显示,在海南喵咖网络的股东名单中,王力的名字赫然在列。

而如今随着王力退居幕后,唐岩重回台前,背后折射出的是挚文迫切需要打破眼前的僵局,重新稳住社交基本盘。

事实上,最近几年挚文的日子并不好过,其股市表现最为直观。2014年12月,挚文正式在纳斯达克挂牌上市,发行价为13.50美元,截至上市首日美股收盘,其股价上涨25.19%至16.90美元,对应总市值为31.51亿美元。

上市之后,挚文的股价仿佛坐上了过山车,2016年2月,其股价跌至6.04美元,随后两年又实现了翻倍增长,达到了48.78美元的历史高点。不过好景不长,此后挚文的股价一路跌破发行价,尽管其在2022年6月通过了一项2亿美元的股票回购计划,但依旧未能扭转颓势。

截至11月6日,挚文的股价已跌至5.4美元,较发行价蒸发了60%,总市值仅剩10.7亿美元。

“在二级市场上,投资者对挚文的兴趣一直在下降,已经成立十余年的挚文正在经历一场‘中年危机’。”一位常年关注社交领域的投资者向「子弹财观」表示,“在主业不振、营收不佳的情况下,即便唐岩回归,挚文突围的难度依然较大,不利局面或将继续存在。”

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线上健身难成新增长点

挚文将探索新增长曲线的目光瞄向线上健身领域并不意外。

一方面,线上健身市场的想象空间巨大且渗透率仍在进一步提升。

根据灼识咨询的数据,2021年中国健身市场规模为7866亿元,2021-2026年将以13.5%的年复合增速增长至14793亿元。其中,线上健身市场占比不断提升,预计在2026年提升至61%,且2026年中国健身人群将达到4.2亿人,渗透率(健身人群/总人口)将达到29.3%。

另一方面,资本也在积极助推“健身场景线上化、健身产品线上化”的发展趋势。

比如自2021年以来,Keep完成由软银愿景基金领投的3.6亿美元F轮融资;乐刻运动在一个月内连获两轮融资,融资金额高达上亿元人民币;YESOUL野小兽完成了由小米集团领投的过亿元人民币的A轮融资;BodyPark型动公园完成由峰瑞资本领投的数百万美元Pre-A轮融资。

然而问题在于,虽然大势向好,但跨界进入线上健身领域的挚文集团凭什么脱颖而出?相比Keep、FITURE等一众竞争对手,BonBon Jump和卡卡路里又有哪些不同之处?

带着诸多疑惑,「子弹财观」亲身体验了一番上述线上健身产品。

其中,BonBon Jump拥有各类舞蹈和运动内容,用户可以自定义专属的虚拟形象,无需购买设备,也无需繁琐的配置。投屏至电视后,只需要跟随真人动作演示,即可通过AI动作识别技术和AR游戏指引直接开始运动,是一款纯粹的线上健身产品。

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相比之下,卡卡路里则带有浓重的社交基因,其设置有三大功能,一是可匹配拥有共同特点的陌生用户;二是根据用户对专业运动问题的解答生成问答标签;三是可通过话题广场分享锻炼心得和故事,邂逅兴趣相投的陌生用户。

换言之,卡卡路里更像是陌陌在健身领域的延续,又或者说,卡卡路里只是将社交和健身强行结合在了一起。

随后,笔者又体验了AI健身镜FITURE。FITURE的屏幕可以播放各类健身课程视频,并通过镜中的摄像头和AI传感器实时纠正用户的健身动作,不过,其课程需要结合手机APP才能使用,APP中内置了16个课程类别,包括力量塑型、瑜伽、普拉提、舞蹈等等。

一位FITURE用户告诉「子弹财观」,FITURE最大的优势是AI互动,“不过,并非所有课程都具备AI纠正功能,而且存在部分课程卡顿、动作识别准确性不高、动作纠正提醒延迟等问题。”

在厮杀激烈的线上健身领域,Keep是唯一一家独角兽企业。现阶段,Keep的核心功能主要集中在三方面,一是跑步、瑜伽等运动的数据记录;二是各种运动的视频课程和健身指导;三是围绕运动打造社区,满足分享、交流等社交需求。

Keep的业务已经覆盖了用户的“吃穿用练”,可以提供从规划目标、定制健身课程、配备健身装备和食品,到监测健身数据和健身策略动态调整的闭环服务。

亲身体验过后,「子弹财观」认为在一众出色的竞争对手面前,当下的BonBon Jump和卡卡路里几乎没有任何胜算。

内容和硬件是构成线上健身产品的两大基石,但BonBon Jump和卡卡路里的硬件短板显而易见,而且内容也差强人意,未与竞争对手形成明显的差异化,相比FITURE和Keep的“专业”,前两者似乎更偏向“娱乐”多一些。

简而言之,以现有水平,BonBon Jump和卡卡路里很难脱颖而出。在线上健身领域,依旧围绕“社交”做产品的挚文几乎九死一生。

以全球最大的社交健身平台Peloton为例,自2019年9月上市以来,Peloton先后经历了持续亏损、股价腰斩、高管换血、大规模裁员等,截至11月6日,其股价已较29.0美元的发行价下跌67.62%至9.39美元。目前,Peloton正在进行年内第四轮裁员,计划裁减员工约500人。

事实上,BonBon Jump和卡卡路里的命运或早已注定。在丰富产品矩阵方向上,挚文向来以“四面出击”而闻名,比如其推出过主打拍摄聊天的“咔咔”、短视频社交平台“对眼”、视频相亲平台“对对”、线上试衣间“芒西”、听声音交友的“赫兹”、主打AI换脸技术的“ZAO”等等,但大多未能激起多少浪花。

就连王力也曾坦言:“陌陌内部已经养育了一些新产品,探探也孵化了不少,能不能茁壮成长要看运气。”

2

挚文正在失去一切

挚文将业务触手伸向并不擅长的线上健身领域,在很大程度上反映出其用户增长已陷入瓶颈期。

在用户增长方面,挚文曾有过辉煌的“战绩”。2011年8月,陌陌正式上线,开创了陌生人社交的先河,仅仅3个月后,其用户数便突破40万;10个月后,用户数更是直接飙升至600万,在当时引起了不小的轰动。

但现在,用户增长已成为挚文最为头痛的问题之一。

根据2022年二季度财报,陌陌的MAU(月活跃用户数)较2021年同期的1.156亿缩水3.8%至1.112亿,而付费用户数较2021年同期的930万缩水7.5%至860万。值得一提的是,早在2018年,陌陌的MAU就达到了1.133亿。

另一边,探探的情况也不容乐观,其MAU为2480万,付费用户数较2021年同期的310万缩水29%至220万。

作为对比,在2022年一季度,陌陌的MAU和付费用户数分别为1.109亿和870万;探探的MAU和付费用户数分别为2560万和240万。

在MAU几乎毫无变化甚至下降的同时,付费用户数一直在大幅减少,不仅意味着陌陌和探探用户增长已触及天花板,同时还意味着两者的盈利能力日益萎靡。

事实上,陌陌的付费用户数早在2019年便呈现出持续下降的态势。2019年至2021年,陌陌和探探的付费用户数分别为930万和450万、900万和380万、890万和250万。

宏观层面上,用户增长见顶已是既定事实,根据艾媒咨询的数据,2020年中国陌生人社交用户规模达到了6.49亿人,但年增速逐渐放缓,预计7-8亿的用户规模会是陌生人社交行业的天花板。

用户增长出现问题,进而带来了一系列的连锁反应。

2020年财报发布后,王力曾直言公司迎来了“最艰难一年”:上市8年以来,其首次迎来业绩负增长。但站在现在回望过去,王力显然有些高估了挚文。

艰难的情况一直持续至今。2021年和2022年上半年,挚文的营收分别为145.757亿元和62.585亿元,净利润分别为20.371亿元和8.620亿元。通过对比不难发现,挚文的营收和净利润正逐年下滑,整体延续了2020年以来的颓势。

图/ 摄图网,基于VRF协议

具体到业务板块上,挚文的营收主要由直播服务、增值服务、移动营销服务、移动游戏以及其他服务构成。但除了直播业务以外,其余几项业务对营收的贡献十分有限。

2022年二季度,挚文的直播服务收入为15.2亿元,较2021年同期的21.01亿元下降27.7%,需要注意的是,自2020年四季度以来,挚文的直播服务收入已连续7个季度出现了同比下降的情况。

当前,挚文面临着商业模式疲态尽显、收入结构和业务生态充满隐患等重大危机,「子弹财观」观察认为,其根源在于陌陌、探探等陌生人社交平台已陷入“工具化”的漩涡之中,未来很难重返巅峰状态。

在此类平台上交友,流程一般分为匹配、聊天、加微信,而在微信上聊得不错才会发展到线下见面,导致陌生人社交平台沦为了一种没有想象空间的工具,而工具化的困境显而易见,比如用户付费意愿较弱、使用场景限制发展、盈利模式单一以及抗风险能力较差等等,像丰巢、墨迹天气、鲁大师、WiFi万能钥匙、暴风影音均是“工具化”的受害者。

3

元宇宙社交会是解药吗?

从此前布局游戏、音乐、电影、综艺,再到试水线上健身,挚文的根本目的只有一个,即牢牢锁定年轻人。

根据Mob研究院的数据,1995年至2010年出生的群体中,超过四成的受访者偏好寻求有共同兴趣爱好的陌生人,而寻找颜值、身材对胃口的陌生人的比例仅为14.8%。显然挚文的传统优势已不再明显。

去哪里抓住年轻人以及如何抓住年轻人?对于陌生人社交平台而言,元宇宙社交极具想象空间。

2022年5月,AR智能眼镜品牌INMO影目科技获得由挚文独家投资的近千万美元A轮融资。谈及投资INMO影目科技的原因,王力表示:“INMO影目科技的AR智能眼镜是目前最接近消费者预期的产品,能够让大众体验此前只出现在电影里的‘元宇宙生活’。”

因而,助推INMO影目科技开发社交娱乐内容,被认为是挚文布局元宇宙的关键一步。

事实上,挚文早就有意进军元宇宙。在2021年财报发布后的电话会议上,王力曾透露,挚文正在密切关注3D渲染、AI、动作捕捉和XR等前沿技术的发展动态,并投入相应资源进行开发,预计未来会进一步提高其产品的互动效果和沉浸感。

挚文投资INMO影目科技的目的很好理解:相比目前依旧基于图文、音视频交互的陌生人社交而言,元宇宙社交所描绘的场景显然更具吸引力,但与之相对应的是,后者对于硬件、技术等方面的要求也有了质的提升,而AR智能眼镜将是元宇宙社交最基础的入口之一。

“挚文和INMO影目科技并未透露内容合作的具体情况,不过双方最有可能在游戏、文娱内容等方面进行合作,但现在脑机接口等技术的突破性进展尚未出现,VR/AR设备普及度也不够,挚文能否支撑起后续元宇宙社交的开发和运营仍然存疑。”资深游戏行业人士杨校贤向「子弹财观」表示。

图/ 摄图网,基于VRF协议

不止是挚文在试水元宇宙社交,如陌生人社交平台Soul在2021年年初便打出了“年轻人的社交元宇宙”的旗号;直播平台映客也于今年5月上线了首款元宇宙恋爱社交产品“情侣星球”。

此外,还有定位虚拟社交元宇宙的“秀蛋”、百度的元宇宙项目“希壤”、沉浸式虚拟社交产品“Honnverse虹宇宙”、定位潮玩×元宇宙社交的“啫喱”等等。

现阶段,元宇宙社交产品发展的怎么样了?与已有社交产品存在哪些不同?元宇宙社交能否成为挚文、Soul等陌生人社交平台的新增量空间?

怀揣着疑问,「子弹财观」体验了多款元宇宙社交产品,发现元宇宙社交至今仍未脱离算法匹配、兴趣群组、3D虚拟形象、变装等常见玩法。

对比之下,希壤算是最为接近元宇宙社交的一款产品,在希壤构建的沉浸式虚拟空间中,用户可以听会、逛街、交流、看展,借助硬件,还能体验到声临其境的沉浸式音视觉效果,以及实现多人语音交流。

“元宇宙社交产品的噱头仍大于实质,并且还没有创造出独一无二的用户体验,导致用户留存率堪忧,进而难以商业化。”杨校贤认为。

事实或许的确如此。2021年10月,Facebook高调改名为Meta,将注意力转向以虚拟现实为主的新兴计算平台,通过发展AR、VR等软硬件及相关生态,全力奔向元宇宙。

尽管战略方向明确,但前进的道路却相当曲折。根据2022年二季度财报,Meta元宇宙战略核心部门Reality Labs的收入为4.52亿美元,同比增长48%,但亏损却高达28亿美元。作为比较,Reality Labs在一季度的亏损为29.6亿美元,在2021年二季度的亏损为24亿美元。

客观而言,元宇宙社交已万事俱备,但在技术和内容上却始终没有实质性进展,打造元宇宙社交是一项浩大的工程,对于包括挚文在内的陌生人社交平台而言,现阶段的元宇宙社交更像是火坑而非解药。

当面临着上述种种增长的困境及难以抓住的年轻人的心,43岁的唐岩回归管理一线后,挚文还能枯木逢春吗?

*注:文中人名皆为化名。文中题图来自:摄图网,基于VRF协议。

标签: 竞争对手 虚拟形象

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