近日，上海益诺思生物技术股份有限公司（下称“益诺思”）在上海证券交易所递交招股书，准备在科创板上市。本次冲刺上市，益诺思计划募资16.02亿元，将用于益诺思总部及创新转化中心项目，高品质非临床创新药物综合评价平台扩建项目等。

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据招股书介绍，益诺思是一家专业提供生物医药非临床研究服务为主的综合研发服务（CRO）企业，为全球的医药企业和科研机构提供全方位的符合国内及国际申报标准的新药研究服务。

天眼查信息显示，益诺思成立于2010年5月，注册资本约为1.06亿元，法定代表人为常艳，股东包括国药集团及其旗下国药投资、国投创新等。目前，益诺思的董事长为魏树源，常艳则为董事、总经理、核心技术人员。

益诺思在招股书中称，该公司服务主要涵盖生物医药早期成药性评价、非临床研究以及临床检测及转化研究三大板块，其中非临床研究板块具体包括非临床安全性评价、非临床药代动力学研究、非临床药效学研究。

截至招股书签署日，益诺思已拥有近6万平方米的现代化设施，以及一支业务精湛、综合素质高的研究队伍。报告期内，该公司每年90%以上收入均来自I类创新药物的非临床研究服务。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，益诺思的营收分别为2.45亿元、3.34亿元、5.82亿元和4.21亿元；净利润分别为3616.73万元、4850.55万元、9247.93万元，扣非后净利润分别为1940.10万元、3099.88万元、6066.52万元和3298.55万元。

报告期内，益诺思的主营业务毛利率分别为43.28%、40.25%、38.78%和35.15%，呈逐年下降趋势。益诺思在招股书中称，主要是实验动物价格不断上涨，生产成本提高；人员扩增速度较快，人力成本提升；以及采取更具市场竞争力的服务报价等。

值得一提的是，益诺思还存在政府补助占利润总额比例较高的风险。报告期内，益诺思获得的政府补助金额较大，主要为益诺思长期、持续承担国家及地方科研课题项目而获得的补助资金。

报告期各期，益诺思计入当期损益的政府补助金额分别为1870.4万元、1887.86万元、4305.41万元和1553.7万元，占当期利润总额的比例分别为42.73%、33.34%、42.22%和35.08%。若剔除补贴，益诺思的利润规模将明显收窄。

随着规模的提升，益诺思应收账款也逐年增加。报告期各期末，益诺思应收账款账面价值分别约为2002.12万元、2962.83万元、1.07亿元和1.46亿元，占各期末流动资产的比例分别为5.28%、5.70%、8.48%和7.97%。

贝多财经发现，益诺思的存货规模同样明显增加。报告期各期末，该公司存货账面价值分别为1.16亿元、2.13亿元、3.97亿元和4.23亿元，占流动资产总额的比例分别为30.51%、40.97%、31.61%和23.05%，存货规模随业务规模扩大而逐年上升。

另据介绍，益诺思已累计服务国内外600余家制药公司、新药研发机构和科研院所，累计完成7300余项临床及非临床评价专题研究服务，累计按照国际标准完成2200余项非临床评价专题研究服务，累计完成710余套创新药物的非临床评价项目等。

此外，益诺思已助力国内创新药研发NDA/BLA成功案例13例，IND注册成功案例逾230余例。同时，该公司协助50余个创新药获批了美国、欧盟、韩国及澳洲等国外监管机构的注册申报。

据招股书披露，益诺思现拥有49项专利，其中已授权的发明专利12项，实用新型专利37项。而据智慧芽数据显示，益诺思共有49项专利申请信息，其中有效专利23项，主要专注在化合物、试剂盒、检测方法、生物标志物、外源性等技术领域。

本次上市前，国药集团直接持有益诺思5.8858%的股份，同时，国药集团通过其下属全资子公司医工总院和国药投资间接持有37.5147%的股份，合计持有该公司43.4005%的股份，实际支配股份表决权超30%，为益诺思的实际控制人。

其中，医工总院持股26.6748%，国药投资持股10.8399%，国药集团持股5.8858%。此外，翱鹏合伙持股16.468%，张江生药基地持股14.423%，先进制造持股6.2669%，公共技术持股5.2104%。

同时，浦东新产投持股4.578%，上海科创投持股4.4143%，华珍合伙持股2.9429%，金港生物持股0.8829%，每益添合伙持股0.8245%，黄山文旅基金持股0.5886%。

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