假期期间我们给大家分享了春节消费复苏的基本情况，虽然只有旅游、电影等少数行业达到了2019年水平，但整体还是好于市场预期。节前我们提到，如果春节期间消费数据较好，那么节前流出的资金将会在节后回补，今天两市成交再次放大到万亿，很明显场外资金进场了。

(资料图片仅供参考)

对于春节期间的消费数据，内外资依旧有较大的分歧。外资进一步强化对中国经济复苏的乐观预期，今天早盘半个小时就买入了超100亿，全天净买入186亿，1月份净买入超过1300亿，创历史记录。而内资还是摆脱了不了博弈的烂德行，今天借着利好卖出消费板块，转而进攻汽车、人工智能等成长板块。

综合来看，在假期期间外围市场普涨、今天外资爆买186亿的情况下，今天A股高开跳水主要有两大原因：

第一，从历史来看，A股放假期间外围市场大涨，等到A股开盘往往会有压力。道理很简单，A股休息外围市场涨，等A股开盘外围市场一旦回调就会影响A股情绪，而且经过假期的发酵，市场一致性较强，开盘散户就冲冲冲，主力就容易借利好出货，导致股市跳水。

今天亚太市场普跌，特别是港股，恒生科技上周两个交易日涨超5%，今天一天就差不多送回去了，美股道指期货、纳指期货也是跌的，毫无疑问会影响A股。

另外，假期有报道称美国与荷兰、日本达成一致限制向中方出口半导体相关设备，美国近期动作比较多，地缘博弈可能会加剧。本周还有美联储议息会议，预计市场波动会加大，市场风险偏好也会受影响。

第二，虽然春节期间消费复苏情况好于预期，但房地产、汽车这两项却比较弱。克而瑞地产研究数据显示，今年春节成交同比下降14%，与疫情前的2019年相比跌幅仍达到3成以上。

其中，一线城市虽然春节周成交量同比下降72%，但仍显著好于2021年、2019年同期；二线成交表现略显逊色，9个典型城市春节周成交仅为7.1万，环比下降86%，同比降幅也达到了28%；三四线城市“逆势翻红”，返乡置业初见端倪，28个三四线城市环比下降61%。

在欧美经济衰退的情况下，今年经济主要看内需，而内需中房车又是主要的，房车不能复苏的话，仅靠吃喝和服务业也支撑不了。接下来，房地产市场复苏将是关键。

具体来看，A股今天早盘高开，沪指一度突破3300点，但随后冲高跳水，一路回落，勉强翻红。截止收盘，上证指数涨幅为0.14%，创业板指涨幅为1.08%，港股恒生指数跌幅为2.73%，恒生科技指数跌幅为4.84%。全市场超过3800只个股上涨，两市成交额放大到1.06万亿。

分行业来看，汽车、国防军工、计算机、电力设备、食品饮料等行业领涨，商贸零售、煤炭、交通运输、非银金融、房地产等行业领跌。其中汽车一体化压铸、AIGC等概念板块领涨，主要受特斯拉暴涨以及ChatGPT概念火热刺激。

今天还有一条消息需要关注，据四川卫健委网站消息，四川卫健委发布《四川省生育登记服务管理办法》，自2023年2月15日起施行，有效期五年。《办法》共十六条，主要修订内容如下：

一是取消了是否结婚的限制。《办法》取消了对登记对象是否结婚的限制条件，将生育登记的重心转移到生育意愿和生育结果上来，回归人口监测及生育服务本位。

二是取消了生育数量的限制。《办法》规定，凡生育子女的公民，均应办理生育登记。

三是简化了生育登记的要求。《办法》规定，网上办理生育登记时，可通过相关信息系统调取身份证或有效证件电子证照的，不再上传身份证明材料。

四是增加了信息共享的要求。

简单来说，就是不需要结婚就可以生孩子，在去年人口负增长的背景下，预计人口政策也会成为今年的重点。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考

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