一周IPO动态，覆盖港股、美股、A股。

本文为IPO早知道原创

作者｜C叔

(资料图)

出门问问

港股｜最快第二季度递交招股书

IPO早知道从多个独立消息源获悉，由前Google科学家、资深自然语言科学家李志飞创办的「出门问问」最快第二季度正式向港交所递交招股说明书。

换言之，李志飞这位当下大模型创业潮中极受关注的AI科学家将先行带着其创办超过10年的企业向资本市场发起冲击。数年前，出门问问的估值就已突破10亿美元。

事实上，早在2012年就已成立的出门问问业务不仅限于生成式AI，其作为一家以交互式AI和生成式AI为核心的人工智能科技公司，现已为全球超150个国家和地区的消费者、企业提供人工智能产品和服务。

李志飞日前透露，三个时间节点对出门问问的商业模式迭代较为关键——1、2015年开始做智能硬件；2、2019年前后通过SaaS服务扩大营收规模；3、2020年投入生成式AI并尝试商业化，这为今天的大模型落地打下了基础。

4月20日，出门问问宣布内测探索大模型“序列猴子”，同时在大模型能力的基础上还同步开启了面向创作者的CoPilot产品矩阵，面向C端的升级版语音助手魔法小问，以及面向B端的企业专属大模型的内测探索。其中，CoPilot产品矩阵包含了四款AIGC产品，分别为AI写作平台“奇妙文”、AI绘画平台“言之画”、AI配音平台“魔音工坊”、数字人视频与直播平台“奇妙元”。

据「出门问问」方面透露，其注册用户已突破500万，全球付费用户则超百万。

在技术端，出门问问已自主研发并建立了声音信号处理、热词唤醒、语音识别、自然语言理解、对话管理、垂直搜索、智能推荐、语音合成、知识图谱等完整的“端到端”AI相关技术栈。

截至目前，出门问问总计对外披露过六轮融资，投资方包括红杉中国、真格基金、SIG海纳亚洲、圆美光电、歌尔声学、Google、大众汽车集团等，累计融资额超2.55亿美元。其中，出门问问与Google、大众汽车集团均达成了战略合作伙伴关系。

珍酒李渡

港股｜4月27日港交所主板上市

珍酒李渡集团有限公司（以下简称“珍酒李渡”）于2023年4月27日正式以“6979”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

作为一家致力于提供以酱香型为主的次高端白酒产品的白酒公司，珍酒李渡现旗下经营四个主要白酒品牌，包括「珍酒」、「李渡」、「湘窖」以及「开口笑」四大白酒品牌，覆盖酱香型、兼香型以及浓香型三大香型。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年收入计算，珍酒李渡是第四大民营白酒公司，并在所有拥有三种或以上香型的白酒公司中排名第三。

截至2022年12月31日，珍酒李渡与中国31个省区的6,618名经销商合作推广及销售白酒产品，经销商又与超过189,000个销售点合作销售珍酒李渡的白酒产品。2020年至2022年，珍酒李渡经销网络产生的收入分别占其总收入的88.1%、88.8%和88.8%。

除了完备的销售体系外，白酒产品还需要与消费者建立并维持直接联系，促使他们由最初的认知到试用，最终成为品牌的支持者。为此，珍酒李渡采用沉浸式推广策略，并组建了一支现场销售团队来支持经销商的营销工作、管理经销网络以及吸引终端消费者。

一方面，珍酒李渡这种对经销商的支持可以加深双方的紧密关系；另一方面，珍酒李渡亦可通过这种模式增强自己对C端消费者的理解，从而打磨出更好的产品。同时，这种推广策略又是一项长期投资，可以在整个过程中都带来回报。

2020年至2022年，珍酒李渡的营收分别为23.99亿元、51.02亿元和58.56亿元。其中，珍酒李渡2022年14.8%的同比增速在线下业态压力较大的这一年中已实属不易；同期，珍酒李渡的经调整净利率（非国际财务报告准则计量）分别为21.7%、21.0%和20.4%。

梅斯健康

港股｜4月27日港交所主板上市

据IPO早知道消息，梅斯健康控股有限公司（以下简称“梅斯健康”）于2023年4月27日正式以“2415”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

成立于2012年的梅斯健康作为中国最大、最活跃的专业医师服务平台之一，应用大数据和人工智能技术链接医生、患者、药械企业等，提供精准数字化医学传播解决方案，赋能医疗生态，改善医疗质量。

目前，梅斯健康主要向客户提供医师平台解决方案、精准全渠道营销解决方案及 RWS解决方案等服务，涵盖临床研究、医生职业成长、多渠道学术传播等类别。

截至2022年12月31日，梅斯健康平台拥有约290万名注册医师用户，且于2022年的平均每月活跃用户约为270万人。同时，梅斯医学平台亦具有高比例的副主任医师及以上职称的资深医师用户，副主任及主任级别的注册医师数量约为53万，占中国所有副主任及主任医师比例约68.8%，注册用户数、活跃用户数均位居行业首位。

中国医疗市场以及制药及医疗器械市场空间广阔，且当前正处于数字化转型发展新阶段，在此背景下，中国医生平台服务市场迅速发展，催生行业内更多新的发展机遇，为梅斯健康长远、快速、可持续成长提供了肥沃的土壤。凭借强大的医生资源及平台优势、优秀的学术能力、领先的数字化技术，梅斯健康的全渠道营销业务形成了极强的核心竞争力，已成为创新药械商业化的首选数字化营销平台。

梅斯健康创始人兼董事长张发宝表示：“梅斯健康在医学价值链中扮演着重要角色，上市将成为我们更好赋能医疗行业发展的里程碑。梅斯健康将通过专业化的学术内容、数据驱动的医学证据及平台技术，始终致力于改善医疗质量，创造美好生活。”

成立至今，梅斯健康已获得数家知名机构的支持。其中，启明创投作为梅斯健康最早的投资方，于2015年就独家投资梅斯健康的A轮融资，并于2020年继续领投梅斯健康B轮融资，一路陪伴企业成长壮大。

第四范式

港股｜4月24日更新招股书

据IPO早知道消息，北京第四范式智能技术股份有限公司（以下简称“第四范式”）于2023年4月24日更新招股书，继续推进港交所主板上市进程，中金公司担任独家保荐人。

成立于2014年的第四范式专注于提供以平台为中心的人工智能软件，使企业能够开发其自有的决策类人工智能应用，现已在金融、零售、制造、能源电力、电信、医疗等场景落地。

2020年至2022年，第四范式服务的标杆客户数（财富世界500强企业或者上市公司）分别为47家、75家和104家；每名标杆客户的平均收入分别约为1230万元、1370万元和1790万元。同期，第四范式的用户总数分别为156名、245名和409名。2020年至2022年，第四范式标杆用户的净收入扩张率分别为167%、140%和126%，仍维持在一个较高的水平。

直接反映在财务数据上——2020年至2022年，第四范式的营收分别为9.42亿元、20.18亿元和30.63亿元。其中，2021年和2022年的同比增幅分别为114.2%和52.7%。

2022年，第四范式的毛利率为48.2%，较2021年的47.2%和2020年的45.6%再有提升。

尽管收入进一步增长，但第四范式尚处于亏损状态，2020年至2022年经调整亏损净额分别为3.90亿元、5.59亿元以及5.04亿元。同时，亏损在进一步收窄——2022年，第四范式的经调整净亏损率为16.4%，远低于2021年的27.7%以及2020年的41.4%。

爱科百发

A股｜4月20日递交招股书

据IPO早知道消息，上海爱科百发生物医药技术股份有限公司（以下简称“爱科百发”）于2023年4月20日正式递交招股说明书，拟科创板挂牌上市，中信证券担任保荐人。

成立于2014年的爱科百发作为一家专注于儿科疾病、呼吸系统和肺部疾病领域全球化创新药研发的生物医药公司，致力于通过自主开发的全球同类首创或具同类最佳潜力的抗RSV感染、以及其它抗病毒、抗纤维化、抗炎症药物组合，以充分应对呼吸系统和肺部疾病等领域中，儿童及成人群体未被满足的重大医疗需求。

截至目前，爱科百发产品管线拥有5个处于临床试验阶段的产品和多个临床前在研项目，已进入临床的产品跨越I期到III期等多个阶段。

成立至今，爱科百发已获得启明创投、高瓴、正心谷资本、TPG、德同资本、晨兴创投、元禾原点、元生创投、盈科资本、中信证券等数十家知名机构的投资。IPO前，启明创投为爱科百发最大机构投资方。

在完成IPO前最后一轮融资时，爱科百发的估值约为45亿元人民币。

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