先来说Chatgpt，我们早在节后首个交易日都给大家提示数字经济、苹果MR、Chatgpt板块的机会，并认定新技术、新题材、中小盘成长股是二月份主线。

我们当时的逻辑是，节前A股主要由外资买入推动，所以涨的是外资定价的大盘蓝筹股，节后内资将回流，融资杠杆资金会加仓，那么内资定价的中小盘成长股将会成为主线。可以看到，节后融资已经连续6个交易日净买入，两市融资大幅反弹，这说明融资客在加仓。

除此之外，1月份收官后年报业绩预告披露完毕，2月份是业绩空窗期，再叠加市场流动性充裕、经济复苏预期支撑、两会政策预期等多重因素，从日历效应来看，2月份题材成长、中小盘风格会走强。可能大家比较关注Chatgpt，实际上苹果MR产业链、数字经济也在持续大涨，比如兆威机电、三利谱、智立方等VR产业链个股。

(资料图片仅供参考)

也就是说2月份本身就是题材大月，只是恰巧又碰上Chatgpt这个中美科技巨头加持的具有划时代性的技术，所以A股才会炒的如此火热。

虽然我们也认同以Chatgpt为代表的人工智能新技术的前景，但需要注意的是A股没有正宗的股票，大部分都是蹭概念。Chatgpt需要大量的资金投入，对数据、算法、算力都有很高要求，国内能做的可能也就百度这些互联网巨头，而且技术有一定差距，其它的顶多就应用，但你应用总得有这个技术不是。

上面有分析过，2月份是题材大月，市场需要东西炒而已，无论是Chatgpt还是苹果MR，又或者是钙钛矿、机器人，市场没当真，大家也没必要当真。今天百度宣布将在三月推出“文心一言”，A股Chatgpt概念板块也迎来高潮，但随后跳水，这可能是资金第一波退潮，我们不否认后面还有机会，但短期资金在兑现。

再来看盘面，截止收盘，上证指数涨幅为0.29%，创业板指跌幅为0.24%。两市成交额继续缩量，全市场超过3300只个股上涨，个股赚钱效应还可以，北向资金净卖出38.61亿，连续三天净卖出。

分行业来看，家用电器、传媒、房地产、环保、建筑装饰、机械设备等领涨，农林牧渔、医药生物、休闲服务等行业领跌。

值得注意的是，明天凌晨有鲍威尔发言，由于美国上周公布的1月份非农就业数据大超预期，市场又开始交易紧缩，市场对美联储加息预期有所加强，明天鲍威尔表态将是关键。然后后续还要关注本周公布的社融数据以及下周的美国CPI数据，这些数据都将会影响A股2月份走势。

对于A股节后回调，我们认为这是A股1月份以来大涨行情的震荡整理，后续看好沪指突破去年7月的高点，再创新高。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考

标签： 小盘成长 大盘蓝筹股 加息预期